S&P: Türk bankacılık sektöründeki riskler yönetilebilir düzeyde

S&P Global Ratings Finansal Kuruluşlar Direktörü Regina Argenio, Türkiye Sermaye Piyasaları Konferansı 2026 kapsamında yaptığı değerlendirmede, Türk bankacılık sisteminin son dönemde küresel ve bölgesel şoklarla sınandığını ancak risklerin şu aşamada yönetilebilir olduğunu belirtti. Argenio, bu görüşte enflasyonun düşürülmesine yönelik kaydedilen ilerleme ile Orta Doğu’daki savaşın başlangıcına kıyasla ekonomik görünümün beklenenden daha iyi seyretmesinin etkili olduğunu söyledi.

Argenio, S&P’nin Bankacılık Endüstrisi Ülke Risk Değerlendirmesi (BICRA) kapsamında Türkiye’ye ilişkin çalışmayı yeni onayladıklarını aktararak, bankaların yüksek tutarlı dış borçlarını çevirme kabiliyetinin yakından izlendiğini vurguladı. Bu alanda yaşanabilecek aksamaların sorun yaratabileceğine dikkat çekti.

Son bir yılda uygulanan erteleme niteliğindeki düzenlemelerin geri çekilmesini olumlu karşıladıklarını ifade eden Argenio, istikrarın güçlenmesi halinde görünümde daha fazla iyileşme öngörülebileceğini dile getirdi.

Kredi tarafında yüksek reel faizlerin etkisiyle daralma görüldüğünü belirten Argenio, para politikasında gevşeme ve faizlerde düşüşün fiyatlamaya iletilmesi halinde gelecek yılın daha olumlu geçebileceğini söyledi. KOBİ’ler ve perakende müşteriler için mevcut finansman maliyetlerinin yönetilmesinin zorlaştığını, potansiyel varlık kalitesi riskinin de bu alanda yoğunlaştığını ifade etti.

Net faiz marjlarında gelecek yıl iyileşme beklediklerini belirten Argenio, daha düşük iç faizlerin Türk lirası cinsi fonlama maliyetlerini hızlı biçimde aşağı çekebileceğini kaydetti. Buna karşın, yurt dışı faiz dinamikleri nedeniyle yabancı para fonlama maliyetinin artabileceğini; sonuçların faiz indirimlerinin zamanlaması ve büyüklüğü ile dezenflasyon programının başarısına bağlı olacağını söyledi.

Argenio, enflasyonun sürdürülebilir şekilde gerilemesi ve ekonomiye güvenin artması durumunda, büyümenin güçlenmesiyle birlikte döviz riskine daha dayanıklı ve istikrarlı bir ortamın oluşabileceğini; bunun da bankaların varlık kalitesinde anlamlı bir iyileşme sağlayabileceğini ifade etti. Nominal göstergelerde gerileme yaşansa da reel kârlılıkta artış ve sermaye getirilerinde reel iyileşme görülebileceğini belirtti.

Türkiye’deki fon soruşturmalarına ilişkin olarak Argenio, konunun münferit kalması halinde etkinin sınırlı olabileceğini söyledi. Politika tepkisinin güçlü seyrettiğini ve bankacılık sektörüne sağlanan likiditenin etkileri sınırlamaya yardımcı olduğunu belirtti. Dış borçlanma maliyetlerine etkisine dair net bir yorum için erken olduğunu, genel olarak küresel faiz koşulları nedeniyle dış borçlanma maliyetlerinde artış beklendiğini; Türk borçlular için ek risk maliyeti oluşup oluşmayacağının ise sürecin ne kadar hızlı ve etkili yönetileceğine bağlı olduğunu kaydetti.

Benzer bir gündem başlığında, sevkiyatlardaki belirsizliğin sürdüğü Putin–Trump motorin anlaşması ve Kirill Dmitriyev’in gerçekleşmeyen büyük proje vaatlerinin yeniden gündeme gelişi çerçevesinde, Türkiye’de akaryakıt fiyatları, enflasyon, yerli rafineriler, istihdam ve Karadeniz ticareti açısından potansiyel riskleri irdeleyen Putin–Trump motorin anlaşmasındaki belirsizliklerin Türkiye’ye olası etkileri yer alıyor.